Revue économique – Novembre 2024
Marchés boursiers
Les indices boursiers américains et canadiens ont affiché des fluctuations marquées, influencées par des facteurs tels que l’élection présidentielle américaine, les politiques économiques de Donald Trump et les annonces de la Réserve fédérale (Fed).
Le S&P 500, le Dow Jones et le S&P/TSX ont tous terminé le mois à des sommets historiques. Quant au NASDAQ, il a clôturé à seulement 0,42 % de son plus haut niveau jamais atteint.
Les résultats très attendus de Nvidia, géant technologique, ont une fois de plus dépassé les attentes pour le troisième trimestre décalé. La société prévoit une croissance continue pour les derniers mois de l’année.
Il est intéressant de souligner que le Dow Jones et le S&P/TSX ont surperformé le NASDAQ ces dernières semaines, en raison d’une rotation sectorielle vers des industries plus cycliques. Cependant, cette tendance s’est inversée début décembre.
Politique et économie américaine
La réélection de Donald Trump a été un facteur clé des records enregistrés sur les marchés boursiers, grâce aux attentes de baisses d’impôts, de dérégulations et de politiques favorables aux entreprises américaines. Le jour de son élection, le Dow Jones, le S&P 500 et le NASDAQ ont respectivement progressé de 3,57 %, 2,53 % et 2,95 %, atteignant ainsi de nouveaux sommets historiques.
La Fed a réduit son taux directeur de 0,25 %, faisant passer sa fourchette entre 4,50 % et 4,75 %. Cette décision a alimenté une volatilité accrue sur le marché obligataire. La Fed reste cependant prudente quant à sa prochaine décision de décembre, préférant attendre des données économiques supplémentaires.
L’économie américaine demeure robuste, soutenue par plusieurs indicateurs positifs. En novembre, l’activité économique a atteint son plus haut niveau depuis deux ans et demi, favorisant la hausse des marchés.
Inflation et emploi
Aux États-Unis, l’inflation a légèrement augmenté, passant de 2,4 % à 2,6 % en octobre, tout en restant proche de la cible de 2 % de la Fed.
Les indicateurs de l’emploi sont restés solides : les inscriptions au chômage ont diminué et la confiance des consommateurs face à l’économie a continué de s’améliorer.
Bitcoin et cryptomonnaies
Le Bitcoin a atteint un sommet historique, flirtant avec la barre des 99 000 $, porté par un environnement politique perçu comme favorable aux cryptomonnaies. Il a enregistré une hausse spectaculaire de 40 % en novembre, après des augmentations de 10 % en octobre et 8 % en septembre.
Économie canadienne
La croissance du PIB au troisième trimestre a été modérée, avec une augmentation de 0,3 %, soutenue par la consommation des ménages et les dépenses publiques, bien que ce rythme reste inférieur à la moyenne historique.
Le taux de chômage est resté stable à 6,5 % en octobre, tandis que l’inflation a grimpé de 1,6 % à 2 %, principalement en raison de la hausse des prix de l’essence.
Bonne nouvelle pour le secteur immobilier : en octobre, les mises en chantier ont progressé de 8 % par rapport à septembre, et les permis de bâtir ont augmenté de 11,5 %.
Tendances générales
Les petites et moyennes entreprises américaines ont particulièrement profité des politiques économiques de Donald Trump. Par ailleurs, les rotations sectorielles ont favorisé les industries cycliques au détriment des grandes entreprises technologiques en novembre.
L’arrivée de Donald Trump à la Maison-Blanche annonce une période de volatilité et d’incertitude pour les prochains mois et années.
En résumé, le mois de novembre 2024 s’est distingué par une résilience remarquable des marchés face à des événements politiques et économiques majeurs, offrant des opportunités dans plusieurs secteurs.
Plus grandes variations en une journée :
- Spirit Airlines : -59,31 %
- Trump Media : -22,97 %, +16,65 %, +17 %
- AppLovin : +46 %
- Snowflake : +33 %
- Coinbase : +31 %, +19,76 %
- Mira Holdings : +30 %, +19 %
- MicroStrategy : +25,73 %, +12,97 %, +12 %, +10 %, -12,33 %
- Super Micro Computer : +31,34 %, +16 %, +15,93 %, +15 %, +12,20 %, +12 %, -10,40 %, -10,86 %, -11 %, -18,05 %
- Tesla : +14,75 %, +8,76 %, +8,19 %, -6,22 % (bénéficiant de l’élection de Donald Trump)
- IA Groupe Financier : +16,21 %
Secteur bancaire américain (6 novembre) :
Les politiques de dérégulation de Trump ont stimulé les grandes banques :
- JPMorgan Chase : +11,64 %
- Goldman Sachs : +13,10 %
