Revue économique de janvier 2025

Performance des marchés financiers (US et Canada)

Le début de l’année 2025 a été marqué par une volatilité importante sur les marchés financiers.

Marchés américains

Wall Street a alterné entre gains et pertes. Le S&P 500 a connu des baisses en début de mois, les investisseurs digérant les fortes performances de 2024 et ajustant leurs attentes sur les taux d’intérêt en raison d’une économie résiliente et plus vigoureuse de prévu. Les marchés ont connu un rebond en milieu de mois en raison de bon chiffre sur l’inflation. De plus, l’enthousiasme autour des politiques pro-entreprises de Donald Trump et des résultats solides de grosses entreprises ont aussi aider ce rebond. Cependant, la fin du mois a été marquée par des prises de bénéfices, l’annonce de nouveaux droits de douane et l’arrivé de DeepSeek qui a complétement chamboulé les marchés financiers. En effet, l’indice Nasdaq et les entreprises relié à l’intelligence artificielle ont subi de fortes corrections malgré l’annonce d’un fond de 500 milliards destiné au développement de l’IA. Deepseek, une intelligence artificielle comme ChatGPT a été conçu avec une fraction des ressources qu’a utilisé ChatGPT, m’étant en doute les réels besoins de l’IA.

Marchés canadiens

Le TSX a bénéficié de la vigueur des métaux de base et des secteurs énergétiques, mais a été freiné par des baisses liées aux perspectives économiques incertaines et aux décisions de la Fed. La baisse du taux directeur par la Banque du Canada a temporairement soutenu le marché, avant une correction en fin de mois due aux tensions commerciales avec les États-Unis. L’économie canadienne a été menacer tout au long du mois part les tarifs de M. Trump qui pourrait créer une profonde récession au Canada.

Économie américaine

L’économie américaine a continué de démontrer sa résilience, soutenue par un marché de l’emploi solide et une croissance stable.

Emploi : Les créations d’emplois ont dépassé les attentes (256 000 vs 212 000 en novembre) et le taux de chômage à baisser de -0,1% (maintenant à 4,1%), confirmant la robustesse du marché du travail et de l’économie américaine.

Taux d’intérêt : Avec une économie résiliente et un marché de l’emploi solide, la Banque central américaine à décidé de garder le statu quo et de ne pas faire de baisse de taux en janvier.

Inflation : L’inflation annuelle a légèrement augmenté à 2,9 % en décembre, mais l’inflation sous-jacente a ralenti, laissant entrevoir un potentiel assouplissement monétaire à moyen terme.

Économie canadienne

L’économie canadienne a été influencée par la solidité du marché de l’emploi et les décisions de politique monétaire.

Emploi : Le taux de chômage a légèrement reculé à 6,7 % (-0,1%), et à 5,6% (-0,3%) au Québec.

Inflation : L’inflation a ralenti à 1,8 %, en partie grâce à des mesures fiscales temporaires. Sans ces allègements, elle aurait atteint 2,3 %. La croissance des prix des logements et des loyer à afficher un léger ralentissement.

Taux d’intérêt : La Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 0,25 %, une décision qui a soutenu la confiance des consommateurs et des entreprises.

Conclusion

Janvier 2025 a été un mois marqué par une forte volatilité sur les marchés, alimentée par des données économiques solides, des décisions politiques majeures et des ajustements d’anticipations des investisseurs.

Principaux mouvements en une journée

27 Janvier (la journée de la découverte de DeepSeek) : Allakos : -80,47%, Eason Tech ADR : 74,14%, NXU : -58,60% et plus de 50 compagnie avec des pertes de 21% et plus.
Nvidia, 27 janvier : -16,86% (perte de 589 milliards en capitalisation boursière, l’une des pires pertes de l’histoire), 28 janvier : 8,82%
Broadcom, 27 janvier : -17,40%
Constellation energy: -20,85% le 27 janvier et 25,16% le 10 janvier.
Rigetti, 8 janvier : -45,41%
Moderna : -16,80% le 13 janvier, -9,17% le 8 janvier, 11,65% le 7 janvier et 10,10% le 23 janvier.
Electronic Arts, 23 janvier : -16,70%
UPS, 30 janvier : -14,11%
Netflix, 22 janvier : 9,69%
Rivian, 3 janvier : 23,45%
FuboTV, 6 janvier : 251,39%
MicroStrategy : 13,22% le 3 janvier, 11,61% le 6 janvier et -10% le 7 janvier.
Vistra Energy : -28,27% le 27 janvier, 9,20% le 28 janvier et 13,61% le 30 janvier
15 janvier (la journée des banques américaine) : Morgan Stanley : 5%, Goldman Sachs : 6,02%, Citigroup : 6,49%, Wells Fargo : 6,69%