Performance des marchés financiers
L’élan des marchés observé en novembre s’est prolongé en décembre, porté par le dynamisme du secteur technologique. Le S&P 500 a enregistré trois nouveaux sommets consécutifs pour entamer le mois.
Le 5 décembre a marqué une journée historique pour le bitcoin, qui a franchi officiellement le cap des 100 000 $ USD. Ce nouveau sommet faisait suite à une progression de près de 40 % en novembre, stimulée par l’arrivée de Donald Trump.
Cependant, à la mi-décembre, les marchés ont été secoués par les annonces de la Réserve fédérale américaine (Fed), qui a révisé à la baisse ses prévisions de réduction des taux pour 2025, après avoir abaissé son taux directeur de 0,25 % en décembre. La Fed a adopté une approche prudente face à une inflation persistante, un marché de l’emploi robuste et l’arrivée de Donald Trump.
Cette prudence a refroidi les marchés, entraînant des baisses en une journée de 3,56 % pour le NASDAQ, de 2,96 % pour le S&P 500 et de 2,24 % pour l’indice canadien. Le Dow Jones, quant à lui, a connu une série de 10 séances négatives consécutives, une première en 50 ans.
Malgré l’effet attendu du “Santa Claus rally”, les marchés ont affiché une faiblesse inhabituelle en fin de mois. Cette tendance pourrait s’expliquer par une réorientation des grands portefeuilles de Wall Street.
Vous trouverez les détails des performances des principaux indices pour l’année 2024 dans les graphiques de cette publication.
Économie américaine
Le marché du travail a continué de montrer sa résilience, avec la création de 227 000 emplois en novembre, dépassant les attentes. Toutefois, le taux de chômage a légèrement augmenté, passant de 4,1 % en octobre à 4,2 % en novembre.
Des signes de ralentissement ont néanmoins émergé, notamment une baisse des embauches et des nouvelles offres d’emploi en octobre.
L’indice des prix à la consommation (CPI) a atteint 2,7 % en novembre, en ligne avec les attentes, contre 2,6 % en octobre. Les marchés boursiers ont bien accueilli cette donnée. Cependant, l’indice des prix à la production (PPI) a progressé de 3 % sur un an, surprenant les analystes.
Économie canadienne
Le PIB canadien a progressé de 1 % au troisième trimestre, un ralentissement par rapport aux 2,2 % enregistrés au trimestre précédent. Une contraction de 0,1 % aurait été observée en novembre, marquant un recul économique selon les premières estimations.
Le taux de chômage a grimpé à 6,8 %, son niveau le plus élevé depuis janvier 2017 (hors période de pandémie). Au Québec, il a atteint 5,9 %.
Le ratio d’endettement des ménages a légèrement diminué, passant de 1,75 à 1,73, tandis que le taux d’épargne a progressé pour atteindre 7,1 % au troisième trimestre, grâce à des revenus en hausse et à des dépenses mieux maîtrisées.
L’inflation annuelle est passée de 2 % en octobre à 1,9 % en novembre.
Baisse du taux directeur
La Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 0,5 % en décembre, le portant à 3,25 %. Cette décision vise à soutenir la croissance économique face à des risques potentiels, notamment le ralentissement démographique et les tensions commerciales.
Dollar canadien
Le dollar canadien est passé sous la barre symbolique des 0,70 $ US après la démission de la ministre des Finances, Chrystia Freeland. Ce seuil, qui n’avait pas été franchi depuis 2020, reflète également les tensions liées aux menaces tarifaires de Donald Trump.
Conclusion
L’année 2024 a été marquée par des performances boursières record, soutenues par l’intelligence artificielle, les semi-conducteurs et les technologies de pointe.
Principaux mouvements en une journée
- Rumble : +81,22 %
- Super Micro Computer : +28,62 % (2 décembre), -8,20 % (10 décembre)
- DocuSign : +28 %
- Broadcom : +24,43 % (13 décembre), +11,21 % (16 décembre)
- American Airlines : +16,80 %
- Lululemon : +16 %
- Warner Bros : +14,22 %
- Adobe : -13,69 %
- Lamb Weston Holdings : -20,10 %
- Marvell Technology : +23 % (4 décembre), -10,04 % (17 décembre)
- Mercredi noir (18 décembre) :
- Tesla : -8,28 %
- Coinbase : -10,20 %
- Affirm : -10,65 %
- Rivian : +11,16 %
